2月11日上午，玻璃玻纖板塊震蕩走強(qiáng)。截至午間收盤，國際復(fù)材20%漲停，宏和科技、中材科技、再升科技、中國巨石、九鼎新材、山東玻纖10%漲停，長海股份、振石股份、旗濱集團(tuán)等漲幅居前。
消息面上，近日，光遠(yuǎn)新材、國際復(fù)材等玻纖龍頭對電子布再度提價。2025年10月—12月、2026年1月—2月，普通電子布已經(jīng)歷四次漲價，7628厚布漲價幅度分別為0.2—0.3、0.2—0.3、0.2、0.5—0.6元/米，累計漲幅達(dá)1—1.2元/米，薄布漲價幅度更大，電子布持續(xù)高景氣。資料顯示，電子布是以超細(xì)電子級玻璃纖維紗為原料，經(jīng)特殊織造與表面處理而成的精密基材，電子紗/布是CCL-PCB產(chǎn)業(yè)鏈中的關(guān)鍵原材料。
另據(jù)媒體報道，AI芯片需求的爆發(fā)導(dǎo)致T型玻璃纖維布供應(yīng)趨緊，其主要供應(yīng)商日東紡計劃自今年年底起穩(wěn)步提升產(chǎn)能，目標(biāo)在2028年前將產(chǎn)能提升至2025年的三倍。日東紡表示，即便新生產(chǎn)線投產(chǎn)，仍難以彌補(bǔ)供給與快速增長需求之間的差距，計劃于今年上調(diào)價格。花旗分析師預(yù)計，漲價幅度可能達(dá)到25%甚至更高。
此外，有市場傳聞稱，臺耀科技發(fā)布停產(chǎn)通知，由于Low-DK玻璃布需求量增加，主要玻璃布廠商相繼聲明停產(chǎn)E-glass玻璃布并轉(zhuǎn)生產(chǎn)Low-DK玻璃布，臺耀將調(diào)整E-glass生產(chǎn)計劃，2月10日起將減量供應(yīng)TU-662(668/F)、TU-768(752)及TU-747(742)系列產(chǎn)品，并將于2026年底停產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品。
分析人士指出，產(chǎn)能退出將導(dǎo)致全球E-glass布供應(yīng)缺口擴(kuò)大，利好具備替代能力的CCL及上游電子布材料等企業(yè)，國內(nèi)廠商也有望受益于價格上漲。
華泰證券指出，普通電子布供給約束大，而需求有序恢復(fù)，有望于2026年開啟新一輪價格上漲周期，并為相關(guān)企業(yè)帶來較高業(yè)績彈性；而高端電子布中的二代低介電（LDK2）和低熱膨脹（LCTE）產(chǎn)品今年或仍將存在供給缺口，有望繼續(xù)提價。
華源證券表示，PCB方面M9+Q布路線終會應(yīng)用在英偉達(dá)+ASIC算力產(chǎn)品，相關(guān)PCB、CCL、電子布等上游核心品種有望持續(xù)受益。
中郵證券最新研報指出，電子紗細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)景氣，行業(yè)受AI產(chǎn)業(yè)鏈需求景氣驅(qū)動，行業(yè)低介電產(chǎn)品迎來量價齊升，目前一代、二代、及三代（Q布）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級明確，行業(yè)需求有望伴隨AI呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，看好行業(yè)需求持續(xù)的量價齊升趨勢。
玻璃玻纖板塊相關(guān)股票：國際復(fù)材、宏和科技、中材科技、再升科技、中國巨石、九鼎新材、山東玻纖、長海股份、振石股份、旗濱集團(tuán)。
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責(zé)任編輯：劉栩
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