2月3日，玻璃玻纖板塊震蕩上行。截至收盤，金晶科技10%漲停，ST華鵬5%漲停，戈碧迦漲幅近14%，國際復(fù)材、再升科技、旗濱集團(tuán)、九鼎新材、耀皮玻璃等漲幅居前。
消息面上，因電子布等原料供應(yīng)緊張、價格飆升，日本半導(dǎo)體材料廠Resonac宣布自3月1日起調(diào)漲銅箔基板、黏合膠片等印刷電路板材料售價，漲幅達(dá)30%以上。據(jù)悉，全球最高等級的低熱膨脹系數(shù)玻璃纖維電子布幾乎被日本日東紡織獨家壟斷，其產(chǎn)能利用率已長期維持在95%以上，而新產(chǎn)能建設(shè)周期長達(dá)18—24個月，最早要到2027年下半年才能投產(chǎn)。供需缺口持續(xù)擴(kuò)大，使得該產(chǎn)品價格自2024年初以來累計上漲250%—300%，交期也從正常時期的8—10周拉長至16—20周。
全球玻纖需求增速與GDP增速、工業(yè)增加值增速高度相關(guān)。全球玻纖需求量從2005年的350萬噸增加到2025年的1150萬噸。玻纖需求的增長，不僅反映了全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和高端制造業(yè)的快速成長，也凸顯了玻纖作為關(guān)鍵基礎(chǔ)材料的戰(zhàn)略地位。
國泰海通證券指出，傳統(tǒng)電子布有漲價動能，一方面行業(yè)供給過去幾年增量非常有限；另一方面AI需求中除低介電等特種布外也需要搭配1080等型號薄布配套使用，大幅增加了以薄布為代表的需求。第三方面，多家企業(yè)以傳統(tǒng)電子布產(chǎn)能轉(zhuǎn)產(chǎn)特種布和更多薄布，這兩者較高的生產(chǎn)難度需要占用更長的織布機(jī)時長，從而導(dǎo)致普通布織布產(chǎn)能也開始緊缺，這是一種擠出效應(yīng)。三個因素共同創(chuàng)造了一定的供需缺口，庫存偏低疊加2026年行業(yè)凈新增產(chǎn)能有限，因此國泰海通證券認(rèn)為此輪普通電子布的價格修復(fù)過程此時應(yīng)還在中途。
2026年1月，多家玻璃纖維上市公司發(fā)布2025年業(yè)績預(yù)告，企業(yè)減虧和盈利現(xiàn)象明顯，其中宏和科技凈利潤同比增長745%到889%。公司表示，目前公司產(chǎn)品供不應(yīng)求，電子布價格隨厚度變薄而提高，2025年公司及行業(yè)電子布產(chǎn)品均有漲價。
行業(yè)此前曾陷入低谷。2020年到2022年，玻璃纖維產(chǎn)品量價創(chuàng)出歷史新高后，引發(fā)一輪擴(kuò)產(chǎn)潮。2022年下半年開始，隨著產(chǎn)品價格下降，企業(yè)庫存壓力增大。2023年和2024年，玻璃纖維產(chǎn)能持續(xù)增加，行業(yè)供需失衡，價格下降，部分公司業(yè)績連續(xù)兩年大幅下降。
玻璃玻纖板塊相關(guān)股票：金晶科技、戈碧迦、國際復(fù)材、再升科技、旗濱集團(tuán)、九鼎新材、耀皮玻璃、ST華鵬。
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責(zé)任編輯：劉栩
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