2月25日上午，磷化工概念走強。截至午間收盤，川金諾、清水源20%漲停，川發龍蟒、云天化、羅平鋅電、澄星股份、六國化工、司爾特、和邦生物、金正大10%漲停，安達科技、興發集團、天際股份、湖北宜化等漲幅居前。
消息面上，2月18日，美國總統特朗普援引《國防生產法》簽署行政命令，將磷元素及草甘膦除草劑提升至國家安全優先事項，指出這兩種物資的短缺將對國家安全構成直接威脅。此外，早在2025年11月，美國地質調查局（USGS）已首次將磷酸鹽納入關鍵礦產清單。
從磷化工產業鏈來看，國內磷礦石市場的供需緊平衡格局為整個產業鏈的高景氣度提供了支撐。我國磷礦資源具有富礦稀缺、貧礦居多的特點，且經過多年高強度開采，可采品位持續下降，開采難度與成本不斷攀升。同時，環保政策收緊與安全生產監管趨嚴推動大量中小產能退出，新增產能投放周期漫長，導致有效供給增長乏力。據統計，截至2026年1月，國內30%品位磷礦石市場現貨均價在1000元/噸的高位盤整已近三年。
資料顯示，作為國防工業的基礎材料，磷是煙霧、照明和燃燒設備的關鍵原料，也是半導體的關鍵部件。同時，磷也是草甘膦除草劑的關鍵原料，而草甘膦除草劑是美國農業中使用最廣泛的作物保護工具。中國是全球最大的草甘膦原藥生產基地，供應全球約70%的產量。
當前草甘膦市場整體呈現低價惜售態勢，供應端持續偏緊疊加成本端上行壓力加大，主流生產企業普遍選擇在價格低位持貨觀望，草甘膦95%原藥市場現貨報價維持在2.35萬元/噸至2.4萬元/噸區間。
金聯創表示，受硫磺等核心原料價格持續高企支撐，國內磷肥生產成本壓力顯著，企業挺價意愿強烈，而需求端隨著春耕備肥旺季臨近正逐步釋放，磷肥市場有望延續高位盤整。中長期需關注原料成本變化及政策調控效果。
值得注意的是，受益于新能源汽車和儲能市場的爆發式發展，含磷新能源材料需求顯著提升。國信證券測算顯示，假設2025年至2027年全球儲能電池出貨量分別增至600GWh、800GWh、983GWh，對應磷礦石需求占我國預測產量比重將分別達到4.7%、5.9%和7%。儲能級磷酸鐵對原料純度要求極高，實際可適配的高品位磷礦資源遠比總量稀缺，這使得具備優質礦源及“礦化一體”能力的企業在新能源材料競爭中占據顯著優勢。
磷化工概念相關股票：川金諾、清水源、川發龍蟒、云天化、羅平鋅電、澄星股份、六國化工、司爾特、和邦生物、金正大、安達科技、興發集團、天際股份、湖北宜化。
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責任編輯：劉栩
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