12月30日，機(jī)器人概念低開高走，午后集體拉升，迎來大反攻。截至收盤，天銘科技30%漲停，步科股份、海昌新材20%漲停，昊志機(jī)電、豐光精密、恒工精密、熵基科技、偉創(chuàng)電氣、碩貝德、力星股份漲幅超過10%，科森科技、萬向錢潮、華菱線纜、晉拓股份、新時(shí)達(dá)、浙江榮泰、福龍馬、鋒龍股份、天奇股份、五洲新春、三花智控、宏英智能、方正電機(jī)、泰爾股份10%漲停。
消息面上，機(jī)器人板塊熱度回歸可能與兩則消息有關(guān)。一是特朗普政府正考慮2026年發(fā)布關(guān)于機(jī)器人的行政命令。繼AI之后，機(jī)器人技術(shù)已成為美國科技戰(zhàn)略的下一個(gè)主要戰(zhàn)線。二是近期多家供應(yīng)商陸續(xù)在北美拜訪，特斯拉Optimus發(fā)包在即，市場開始預(yù)熱。同時(shí)，京東與宇樹科技也傳來合作的消息，兩家公司合作的線下體驗(yàn)店首店將于12月31日開業(yè)，推動(dòng)人形機(jī)器人商業(yè)落地與消費(fèi)者觸達(dá)。
國泰海通指出，人形機(jī)器人正邁入量產(chǎn)臨界點(diǎn)。作為全球產(chǎn)業(yè)進(jìn)程的節(jié)拍器，特斯拉第三代人形機(jī)器人（Gen3）的量產(chǎn)路徑已愈發(fā)清晰。2025年12月初，Optimus團(tuán)隊(duì)公布了最新視頻，展示機(jī)器人在復(fù)雜地面上穩(wěn)健跑步的能力，與早期步履蹣跚的形象形成代際對比，證明其在“小腦”層面（負(fù)責(zé)運(yùn)動(dòng)控制）的實(shí)質(zhì)性跨越。
更重要的是，馬斯克在多個(gè)場合重申了2026年啟動(dòng)大規(guī)模量產(chǎn)的目標(biāo)，并指出了Gen3正在攻克的三大難點(diǎn)：達(dá)到人類水平的靈巧手、能理解現(xiàn)實(shí)世界的AI“大腦”，以及面向百萬臺(tái)規(guī)模的可制造性設(shè)計(jì)。
隨著產(chǎn)業(yè)步入量產(chǎn)前夕，各環(huán)節(jié)價(jià)值與投資節(jié)奏正在重新評(píng)估。當(dāng)前，價(jià)值創(chuàng)造高度集中于上游核心零部件，尤其是構(gòu)成執(zhí)行系統(tǒng)的旋轉(zhuǎn)關(guān)節(jié)、線性關(guān)節(jié)（總成），其價(jià)值量占比可高達(dá)近70%。具體而言，電機(jī)（無框力矩、空心杯）、減速器（諧波、RV）、絲杠（行星滾柱）的精密制造與集成是降本增效的關(guān)鍵，相關(guān)企業(yè)正經(jīng)歷從樣品送樣（A/B樣）到獲取小批量訂單（RFQ）的關(guān)鍵驗(yàn)證期，這是當(dāng)下最具確定性的投資主線。同時(shí)，靈巧手、六維力傳感器、3D視覺傳感器等關(guān)乎機(jī)器人精細(xì)操作與環(huán)境感知的環(huán)節(jié)，作為技術(shù)制高點(diǎn)和下一代硬件創(chuàng)新方向，亦持續(xù)受到市場追捧。
機(jī)器人概念相關(guān)股票：天銘科技、步科股份、海昌新材、昊志機(jī)電、豐光精密、恒工精密、熵基科技、偉創(chuàng)電氣、碩貝德、力星股份、科森科技、萬向錢潮、華菱線纜、晉拓股份、新時(shí)達(dá)、浙江榮泰、福龍馬、鋒龍股份、天奇股份、五洲新春、三花智控。
歡迎關(guān)注老狼財(cái)經(jīng)公眾號(hào) 這里只講投資干貨
責(zé)任編輯：劉栩
請輸入驗(yàn)證碼