全省首單！青島水務(wù)機(jī)構(gòu)間REITs落地 開辟國企優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)盤活新路徑

11月20日，山東省首單機(jī)構(gòu)間REITs項(xiàng)目、全國第二單市政公用行業(yè)機(jī)構(gòu)間REITs“中信證券-青島水務(wù)持有型不動產(chǎn)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”在上海證券交易所成功發(fā)行，發(fā)行規(guī)模4.77億元，全場發(fā)行倍數(shù)達(dá)到26倍，該項(xiàng)目是做好“金融五篇大文章”、提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的典型實(shí)踐案例，開辟了國有企業(yè)創(chuàng)新金融工具、盤活優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)新路徑。

機(jī)構(gòu)間REITs，也稱為持有型不動產(chǎn)ABS（資產(chǎn)證券化），是一種以持有型不動產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)、在交易所掛牌交易、可以與公募REITs銜接的場內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)化權(quán)益型融資產(chǎn)品，是盤活存量資產(chǎn)、擴(kuò)大有效投資的重要?jiǎng)?chuàng)新金融工具。其可應(yīng)用底層資產(chǎn)和發(fā)行人的范圍更廣，同時(shí)能適配多元化的運(yùn)營管理模式需求，是多層次REITs市場的重要組成部分。

青島水務(wù)集團(tuán)在市財(cái)政局、市水務(wù)局、市國資委以及青島證監(jiān)局、市委金融辦的大力支持和推動下，率先運(yùn)用創(chuàng)新金融工具，以李村河污水處理四期項(xiàng)目為底層資產(chǎn)，歷時(shí)五個(gè)月完成法律合規(guī)、審計(jì)評估、交易申報(bào)、發(fā)行等工作。充分發(fā)揮機(jī)構(gòu)間REITs市場化機(jī)制效能，發(fā)行規(guī)模達(dá)到4.77億元，募集資金將主要用于水務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)；廣泛吸引社會資本參與，全場倍數(shù)達(dá)到26倍，充分體現(xiàn)資本市場對青島市優(yōu)質(zhì)國有資產(chǎn)的高度認(rèn)可。

該項(xiàng)目通過資產(chǎn)證券化，把存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動性較強(qiáng)的權(quán)益資金，實(shí)現(xiàn)從“資產(chǎn)持有”向“資產(chǎn)運(yùn)營”轉(zhuǎn)型，有助于提升資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率與凈資產(chǎn)收益率，增強(qiáng)資金運(yùn)作能力和市場競爭力，為國有企業(yè)市場化盤活存量資產(chǎn)開辟了新路徑，打造了企業(yè)拓展權(quán)益融資、降低資產(chǎn)負(fù)債率的新模式，形成了資本市場服務(wù)青島民生事業(yè)的新通道，提供了可復(fù)制、可推廣的樣本示范。

近年來，青島水務(wù)集團(tuán)創(chuàng)新海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)有機(jī)結(jié)合，堅(jiān)定不移構(gòu)建多元融資生態(tài)，先行先試、大膽探索，成功發(fā)行全球首單非金融企業(yè)藍(lán)債、全國首單藍(lán)債，及全國首單“藍(lán)色+科創(chuàng)”特色債券，走出了一條創(chuàng)新金融保障高質(zhì)量發(fā)展之路。

青島財(cái)經(jīng)日報(bào)/首頁新聞記者 李倚慰

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