中信證券：口味監(jiān)管趨嚴(yán)，關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)釋放后思摩爾國(guó)際超跌機(jī)會(huì)

　　中信證券研報(bào)指出，基于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)2022年5月1日實(shí)施口味煙禁售同時(shí)考慮口味煙囤貨需求，下調(diào)思摩爾國(guó)際2022-23年收入預(yù)測(cè)至148.5億/178.5億元（原預(yù)測(cè)：157.3億/191.9億元），同比+11.5%/+20.2%，下調(diào)2022-23年調(diào)整后凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)至59.7億/71.8億元（原預(yù)測(cè)：64.3億/78.8億元），同比+11.7%/+20.2%。公司技術(shù)優(yōu)勢(shì)顯著、FEELM獨(dú)供地位穩(wěn)固，監(jiān)管落地消除不確定性，優(yōu)化供給格局有利于鞏固公司全球龍頭地位。